IRバンクの活用法を徹底解説
IRバンクの使い方（スマホの場合)
ではここからは実際に銘柄分析を行っていきたいと思います。
ジンペイ銘柄分析って本当に難しくて困ってた・・・
ロジャー実際にフォロワーさんからもDMが多い内容だよ！
ここが高配当株投資の肝になるから繰り返しやってマスターしよう♪
今回は分析にはIRバンクというサイトを使っていきます。
ネットでIRバンクと検索してページを開いてください。
検索ボックスがありますので、そこから調べたい銘柄を検索します。
今回は「センコーグループホールディングス」をモデルにして調べていきましょう。
調べたい企業を検索
「センコー」と検索をすると候補銘柄が表示されます。
似たような名前がある銘柄は他の銘柄も表示されますので、自分が調べたい銘柄の名前をチェックしましょう。
銘柄の名前をタップすると企業の解説ページに飛びますので、もう一度企業名を選択します。
企業名をタップするとこのような画面になります。
ここから「決算」を選択してください。
では、ここから高配当株投資をするなら知っておきたい項目を調べていきましょう！
こちらが会社業績のメニューになります。
このページから下に見ていくことで各項目の推移をみることが出来ます。
こちらが営業収益(売上高)です。コロナショック時も売上を落とすことなく、稼いでいたことが分かります。
ジンペイ売上は大事な指標だよね！
ロジャーそうだね！売上はしっかり右肩上がりに成長している企業が優秀だよね！
利益は為替の影響もあるけど売上は単純にその企業の成長性を示すよ！
ジンペイセンコーグループはとても綺麗に
右肩上がりで成長できているね！
ジンペイ営業利益は何が大事なの？
ロジャー本業利益は売上から経費を引いた利益だよ。
本業でどれだけ稼いでいるかを表していて大事な指標だよ！
ジンペイ営業利益も売上高と同様に右肩上がりになっているね。
10年で2倍になっているのは素晴らしいね！
ジンペイ出たよ！横文字・・・
これはなんなんだい！？
ロジャー僕が一番大事にしている指標！
EPSとは1株あたりの利益のことを示しているよ。
ジンペイこれの何が大事なの？
ロジャー配当金は利益の一部を分配していて１株あたりの配当って表現するのは覚えてる？だからこのEPSが増えていないと増配に期待ができないんだ…
ジンペイなるほどね！センコーグループはEPSが綺麗に成長しているから
稼ぐ力も大きくなってるし増配にも期待できるってことだ！
EPSが上がると株価も上がり、配当金も増配する可能性が高いので株主にとってはとても大切な数字になります。
ロジャーROEは自己資本利益率のことだよ。これは投資家から集めたお金(自己資本)を効率よく使って利益を出せているかを表す指標だよ。
10%以上あれば優秀と言われているのでセンコーグループは合格点と判断することが出来ます。
ロジャー次に営業利益率です。10%以上あれば優秀ですが
業種によっても変化するので気をつけましょう。
ジンペイ業種によって違うの？どうやって見ればいの？覚えるの？
ロジャーこれは分析しながら覚えていくのが一番早いかな！迷った時は同業種の大手企業や似たような時価総額の企業で比較してみよう。
ちなみにセンコーグループは物流の会社なのですが、物流企業の平均的な営業利益率は6%です。
業界全体としても低いですが、センコーグループは特に低いので注意が必要なポイントになります。
ロジャー自己資本比率といい、総資産の内どのくらいが自己資本なのかを表しています。
ジンペイつまり高いと自分の持ってるお金が多いってこと？
ロジャーおっ！素晴らしい！センコーグループは自己資本比率が
30％となっているので、資本全体の70％は借金ってことだね。
自己資本比率は高ければ高いほど倒産しにくく、財務が安定しているといわれます。
物流の会社なので多額の借り入れが必要なのを考えると、合格点ギリギリといったところです。
ロジャー営業CFは本業でどれだけ現金が増えたかを示す指標です。
売上や仕入れ、人件費などの本業に関する収支から計算されています。
基本的にプラスで推移していれば問題ない。しっかり右肩上がりで稼いでいることがわかるね。
ジンペイ投資活動のキャッシュフローってなんぞや！？
ロジャー企業が将来の成長や利益のためにお金を使ったり
回収したりする動きを示しているよ！
ジンペイマイナスってことは、、、良くないの？
ロジャー残念！マイナスだから悪いってわけじゃないよ！
ここは良くある勘違いだから一緒に覚えていこう
| 項目 | プラス or マイナス | 説明 |
|---|
| 工場・設備・機械の購入 | マイナス | 事業拡大や効率化のための投資。 |
| 不動産や土地の購入 | マイナス | 店舗、拠点、開発用など。 |
| 他社株式・子会社の買収 | マイナス | M&Aや戦略的投資。 |
| 有価証券の売却 | プラス | 投資していた資産を売って現金化。 |
| 保有資産の売却（工場・土地など） | プラス | 不要資産の売却や資金回収。 |
| 投資有価証券の購入 | マイナス | 金融資産での運用。 |
マイナスになってるってことは設備投資や子会社買収にお金を使ったなど投資したことを表してます。
ジンペイ2021年から設備投資にかなり投資しているんだね。2022年〜2026年までの中期経営計画を見てみると3000億円の投資計画をしているのか！
ロジャー内容としては物流センターの面積を406万㎡から500万㎡に拡大し
車両台数も6700台から10000台に増やす計画のようです。
これにより売上高も60％近く増やす計画だね。
ジンペイまだキャッシュフローあるの？
ロジャーこれが最後のCFになるよ。
マイナスとプラスの意味を説明するね
| 内容 | プラス or マイナス | 説明 |
|---|
| 銀行からの借入 | プラス | 資金を外部から調達した。 |
| 社債の発行 | プラス | 債券を発行して資金を得た。 |
| 株式の発行 | プラス | 増資して出資を受けた。 |
| 借入金の返済 | マイナス | 借りていたお金を返した。 |
| 配当金の支払い | マイナス | 株主に配当を支払った。 |
| 自社株買い | マイナス | 株価対策や資本効率向上のため。 |
ロジャー実際に財務CFを見てみると2021年から銀行にお金を借りて投資資金を確保しているみたいだよ。
ジンペイあっ！銀行から借りてさっきの投資活動に使ったってこと？
ロジャージンベイくん読みがいいね！センコーグループは銀行からお金を借りて
物流センターに投資したってことだね！借りてるお金が増えたから
自己資本比率も減少傾向になってるってことが繋がったね♪
✅ ３つのキャッシュフローを読むコツ
| CFの種類 | 中身 | 良い形の目安 |
|---|---|---|
| 営業CF | 本業での現金収支 | プラスが基本。企業の稼ぐ力。 |
| 投資CF | 将来のための投資活動 | マイナスでもOK（成長のため）。 |
| 財務CF | 資金の調達・返済・配当など | 借金返済や配当でマイナスなら健全。 |
ジンペイ現金も大事な指標なんだね！
僕も現金大好きだペイ〜！！！！
ロジャーキャッシュが多いと株主に配当や自社株買いで還元しやすいよ。
新しい投資や買収（M&A）がしやすくなったり、
不況・危機でも耐えられる体力があるので増えてるのは理想的！
ジンペイきれいな右肩上がりになっており、利益を蓄えることができているね
ちなみに年間配当の何年分を保有しているかをみるのも基準としてみるのもあり。
センコーグループの場合は2025年は65億円分の配当金を払い
2025年の現金は673億円持っていたので10年以上は保有していることがわかる。
10年以上保有しているとかなり安心できて減配リスクも低いね。
あくまで配当の原資は利益だけどキャッシュリッチな企業はいいことだね
ジンペイやっぱり高配当株投資ならここの確認は必須だよね！
ロジャー配当金は右肩上がりになっていて減配がないのは高く評価できるね♪
配当性向も30％程度と無理なく支払いが出来ているのでいいね！
高配当株に向かない銘柄
今回は高配当株には向かないとして有名な海運業の銘柄を見てみましょう！
先ほどセンコーグループで確認した項目を海運業の商船三井で見てみると、高配当株に向いてる銘柄とそうでない銘柄の違いを理解することが出来ると思います。
ロジャーあくまでも私たちが考える生涯持ちたい株かどうか。
この基準で見極め方を解説していくよ。
ジンペイ売上は1兆円超えてるし増えては減っての繰り返しで波があるね
ロジャーそうだね！成長しているかというとそうではないけど
景気によって左右はするけど比較的安定的な売り上げと見えるよね。
この売上高だけをみると高配当株としては妥協点といったところでしょうか。
ジンペイ赤字の年がちらほら見えるよ…
これはさっきのセンコーグループとは異なるね。
ロジャー高配当株としては特に営業利益の赤字は極力避けていきたいんだ！
特別な理由がなく本業が赤字ということは安定した配当金を出しづらいからね。
ロジャーこのEPSの不安定さ…過去10年間だけでも赤字と黒字を繰り返しているとやっぱり高配当株には向かないと思ってしまう。
ジンペイえ！でも2022、2023年はすごい増えてるよ。
ロジャー確かにそうみることもできるよね！
でも私たちが目指す高配当株はなんだったかな？
ジンペイ生涯保有し続けて配当金がどんどん増えて〜
美味しいご飯食べて〜旅行して〜親孝行するの♪
ロジャーそうだよね！だから生涯放置でもいけるぐらいの神銘柄を保有したい！
だからこそ減配は避けたいからこその配当の源のEPSは毎年成長が理想。
高配当株の分析で1番大切なことは「配当金を安定して払ってくれる企業なのかを見極めること」
これだけ赤字と黒字を繰り返している企業では経営状況に不安があり、安心して配当をもらい続けられるとは考えにくいです。
なぜここまでEPSが上昇しているのかは調べていくとわかりますが、コロナの影響によるコンテナ不足や港の混雑により物流の混乱、需要増による運賃上昇で海運バブルとなっています。
ロジャーどう考えてもコロナによる一時的な利益増だから、これが長期間続くとは考えにくいです。
ジンペイうわ〜赤字の年があるからマイナスが目立つね。
ロジャー海運業はそもそもの営業利益率がかなり低いのですが、
せめて赤字は回避して平均値はとってほしいところです。
ロジャー自己資本比率は改善傾向にあるから評価できるね♪
これは海運バブルで財務状況が良くなったからだね！
ジンペイこれはどうなんだろう！赤字はなさそうだね！
あれ？業績は赤字ではなかったっけ？？
ロジャーよく気づいたね！さすが！
ここは話すと長くなるからざっくり解説するね！
赤字の時でも営業CFはプラスで終わるカラクリ
結論！会計上の利益と実際のキャッシュの動きが一致しないから
減価償却費などの非現金費用や売掛金が回収されればキャッシュが増えます。
他にも在庫を減らして売れば、現金が増えるのは造像できるかと思います。
営業CFは赤字になっていないが営業利益率がマイナスなので注意は必要！
ジンペイ現金等は右肩上がりではないものの、ある程度の資金を保有しているね
ロジャー長期的に右肩上がりになる推移が理想的ですが、現金をどんどん減らしているわけではないので可もなく不可もなくといったところです。
ジンペイ海運バブルの時の配当金はすごいね♪
ロジャーこのバブルを予測して買った人はすごい恩恵を受けているね！
過去の配当金をみると赤字の影響もあり増減配を繰り返しており、安定して配当金を支払っているとは言えません。特に2013年には無配になっているので、業績によって配当金を無くす企業への投資はおすすめできません。
ロジャー配当性向は利益の内何パーセントを配当金に使ったかを表す数字なので、赤字で利益が無ければ配当性向は０になります。
ジンペイ配当性向145%の年があったり無配になったり
安定配当とはかなりかけ離れているよね！
ロジャーさっきキキララさんも言ってたけど配当性向は多くても少なくても
それぞれメリット・デメリットがあるから覚えておこう♪
IR情報の確認
AIIRバンクで銘柄の業績を調べた後は企業のIR（投資家向け広報）情報を見ていきましょう。
ロジャーGoogleなどで「企業名＋IR情報」と調べると一番上に出てくるよ！
先程のセンコーグループホールディングスを例にして見ていきましょう。
ロジャーこのようにIR情報では事業内容や配当方針、
決算短信などの資料を見ることが出来ます。
ジンペイ正直、企業によって見やすさは全然違うよね（笑）
ロジャーわかる！IRが見やすいってところは企業を評価する上でプラスになるほど重要だと思ってるよ！
IR情報で確認したい項目
ジンペイどんな事業やってるかは見たいね！
ロジャーIRバンクで過去の業績は見てきたけど
今後、需要がありそうか成長していきそうかはチェックだね！
ジンペイここは大事にしたい項目ですね！！
ロジャーそうですね！高配当株投資家としてここは外せないね。
どれだけ還元してくれるか、明確な数値や目標があるかチェック！
ジンペイセンコーGは配当性向40%を目標にしているんだね！
ロジャー中期経営計画のも目を通しておきたいね！
ジンペイんーなんだそれは？漢字ばっかりで難しいよ。。。
ロジャー簡単にいうと「今後数年間でどのように成長し、安定した利益を上げるか」という計画を立てたものになるよ。
これを見ることで、企業が将来も安定して利益を上げ、配当を維持・増加させる可能性があるかを判断できることもあるよ！
計画には新しい市場への進出や新製品の開発など、企業がどのように成長を図っているかが示されていて、
これは将来の株価上昇や配当増加に繋がる要素が書かれていることもあるよ
配当が将来も安定して支払われるかを見極めるための重要な情報が書かれていることもあるよ！
ジンペイ例えばどんなふうに書かれているの？
ロジャー僕が大好きな全国保証はこんなふうに書かれているんだ！
これは実際に2023年3月22日に発表されたものです。
この時から2025年の配当予想を243円と計画していました。
ロジャーこれが2025年3月期の本決算資料です。残念ながら目標の243円には到達できない予想でしたが148円→230円に増配しています。
※２分割の株式分割があった
ジンペイ投資に絶対はないけどこういう資料で配当予想してたり
参考になることはたくさん書いてあるんだね！！
・今後も売上は安定、成長していきそうな事業内容か
・配当政策は明確か、どんな株主還元意欲があるか
・中期経営計画で今後の配当情報や新製品など株価にプラス材料はあるか
ロジャーIRバンクを使って買いたい企業って思ったら
企業のIR情報をうまく活用してより神銘柄を見つけられるように
分析していきましょう！高配当株はこの分析が一番大事だよ。